道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

admin 期货 , , , ,

SHPGX导读:8月24日,道达尔中国区液化天然气副总裁Denis Bonhomme在由石油观察和上海石油天然气交易中心等联合主办的第十八期“石油观察空中会”担任主讲,并表示接下来中国液化天然气市场每年增速将有可能达到9%的水平。

道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

Denis Bonhomme,道达尔中国区的液化天然气副总裁,在石油天然气行业工作超过20年,在石油天然气资产融资,国际天然气业务拓展,电力和天然气资产开发以及相关领域数据及战略分析拥有丰富经验。在加入道达尔中国之前曾任道达尔新加坡天然气与电力子公司全球液化天然气亚太区董事总经理和高级副总裁。

2020年8月24日石油观察、石油观察智库与上海石油天然气交易中心和中国金融信息中心联合主办的在线直播节目“石油观察空中会” 第十八期《当前经济环境下的LNG供需关系》获得圆满成功。第十八期“石油观察空中会”由道达尔中国区的液化天然气副总裁博宏(Denis Bonhomme)主讲。

一、液化天然气市场的整体情况

1、液化天然气的需求

我们一般在讲到液化天然气的时候都会从需求开始讲起,然后再讲液化天然气的供应,然后再讲供求平衡。

液化天然气的需求是以百万吨为单位进行衡量的。从2010年初开始,液化天然气的需求一直呈现增长的趋势,目前每年增长率约为5%。预计到2035年之前,增长率会稳定在这个水平。但不同的地理位置,液化天然气的需求是不同的。

2、液化天然气亚洲市场的需求

液化天然气的传统市场在亚洲。亚洲液化天然气需求量约占全球总需求量的70%。其中传统液化天然气市场(JKT)分别代表着日本、韩国以及中国的台湾地区。过去两年,这些传统市场的增速是非常缓慢的,预计未来一段时间情况也将如此。目前这部分市场已经比较成熟,在未来有可能不会出现增长,甚至某些地方还有可能会出现天然气需求下滑的情况。尤其是日本,主要是受到新能源以及能效方面的影响。

道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

在亚洲地区主要实现强劲增长的市场就是在中国,我们预计接下来中国市场的增速将有可能达到每年9%,甚至在2020年也能实现这样的增速。除此之外,在亚洲还有一些市场增长也是比较强劲的,主要集中在南亚地区,包括印度、巴基斯坦和孟加拉国。除此之外,还有一些新的LNG进口国,像新加坡和泰国等地区。

在液化天然气需求方面有三大主要的驱动力量。一方面来自于新的市场,主要是一些新的亚洲市场,包括孟加拉国和巴基斯坦。第二方面在于北海地区以及欧洲北部地区国内天然气的产量出现了下降,尤其是在挪威这些地区,因此需要液化天然气作为替代。第三大驱动因素就是中国的增长。尤其是目前我们看到中国政府出台了非常强有力的支持措施来确保中国进一步地实现煤转气。

整体来说液化天然气的需求增长每年大概是5%以上,但是在不同地区它的增长率也是呈现不同的态势。比如说传统市场的增速可能为0,但是在中国它的增速可能每年会超过6%。印度和巴基斯坦也是同样的情况。亚洲其他市场从2019年到2035年之间增速可能会达到16%以上。这就显示出成熟市场(包含亚洲和一些西欧市场)与一些高成长性市场目前呈现出的不同态势。

3、液化天然气市场的供应

目前现有的一些项目,即已作出投资的项目(业内称为FID),目前生产国主要有三个国家:一个是卡塔尔,卡塔尔一直以来都是最大的天然气生产国。第二个国家就是澳大利亚,中国大多数的液化天然气也是来自于澳大利亚。第三个国家是美国,澳大利亚和卡塔尔属于传统的生产国,美国是一个新出现的生产国。在2017年的时候美国基本上还没有什么产量,但是2017年到2030年之间美国的液化天然气产量将会以5000万吨/年的速度增长。

道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

通过全球天然气生产国的排名,可以看出亚太地区液化天然气的产量非常小,但是液化天然气主要的消费地区以及主要的进口地区就是在亚太地区,液化天然气消费量占总消费量的69%到70%,但产量仅占了不到35%。也就是说亚洲地区,尤其是在中国、韩国、日本这样一些国家,在未来将需要大量进口液化天然气,可能还需要从一些远距离国家来进口,像美国、大西洋盆地以及中东地区。

通过主要液化天然气出口国的排名来看,液化天然气的市场变化是非常快的。当前主要出口国的排名第一的是卡塔尔、澳大利亚、马来西亚、尼日利亚和美国。而5到6年后这方面会发生很大的变化,美国将成为最大的出口国,在之后才会是卡塔尔、澳大利亚、俄罗斯、马来西亚。从这个排名当中可以看出,目前主要的生产国当中只有澳大利亚是在亚洲地区的,其他生产国都是在大西洋盆地地区,也意味着亚洲地区接下来的供应量将很大程度上依赖于大西洋和中东地区。

如果我们展望未来10年到20年,这个市场同样会发生很大的变化,预计卡塔尔将会再度成为世界上第一大液化天然气的生产国和出口国。卡塔尔接下来也将会进一步地提升其产能,从目前的7700万吨提升到1亿吨,美国紧随其后也会建设很多新项目。除此之外将会是俄罗斯。俄罗斯是一个新出现的液化天然气的主要生产国,目前俄罗斯在北极地区也是部署了很多的项目。

道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

4、道达尔国际市场布局

对于道达尔来说,我们需要在所有上述提到的这些国家开展相应的一些业务。前面提到的很多国家,道达尔在这些国家都有天然气的生产以及液化项目。目前道达尔不仅有上游的业务,还有液化相关的一些业务。比如我们在卡塔尔、美国以及俄罗斯等地区都有相应的项目。在俄罗斯,我们是诺瓦泰克的股东之一。在澳大利亚也有两个项目。在莫桑比克也在运营液化天然气的项目。对于道达尔而言,未来在这些重要的天然气生产国有相应的项目和业务是非常重要的布局。

道达尔和其他一些国家石油公司是如何来决定,是否要对这些液化天然气的项目做相应的投资?在做出最终投资决定这方面大家可以看到不同的年份投资数量也是有多有少,在历史上也是呈现上升和下降的不同的态势,这个变动主要是依赖于油价,液化天然是和油价的关联度非常高。

2016年创下了一个创记录的低点,在2019年的FID又创下一个高点,达到了7000万吨,占到市场的20%。目前在新冠之后我们也遇到了相应的危机,因为此前在2019年保机构都预测2020年会大量投资新的液化厂,投资水平可能会与2019年持平,仍然会占到市场20%。但是现在有可能35%以上的投资都会推迟。目前很多油企都面临巨大的困难,主要是由于油价走低以及石油需求低迷导致的。大多数油企都决定要推迟投资,尤其是会推迟液化天然气方面的投资。因为液化天然气项目是属于资本密集型的项目。

这是2020年危机对我们的首个影响,相比新冠病毒,这个危机更大程度上可能是和低油价、石油需求低迷有关的。而且,石油公司在投资新增产能也会变得更加谨慎,这就会带来一个新的周期,供应量会比较低,而需求量将会持续地增长,这就会对全球的供求产生一些影响。

目前的局势对液化天然气的需求产生了什么样的影响。通过数据会发现实际上产生的影响并不大。根据目前市场的整体情况对2020年产生的影响,实际上受影响的只有1600万吨,占总需求量不到5%。明年受影响的可能是800万吨,占总需求量不到2.5%。所以从新冠对于液化天然气需求的角度来说它的影响还是比较有限的。

疫情对于需求产生的影响主要在两个市场的需求会比较低迷。一是在传统市场日本、韩国、中国台湾地区和中国大陆地区,工业的增长速度是比较缓慢的,有几个月经济增速也比较缓慢。从今年1月份到3、4月份,工业增速尤为缓慢。但是如果我们现在看看中国的情况,就看到中国的需求已经开始快速地增长。尽管在4月份之前中国的需求还比较低迷。

二、液化天然气市场的最新趋势

(一)液化天然气的的供求平衡状态

通过图中数据展示的尤其是2020年、2025年以及2030年的状况。

道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

从2020年来看,目前液化天然气存在着供应过剩,油价过低的情况。尤其是液化天然气的现货价格也比较低。这种情况有可能会在未来几年当中都会继续延续。消费量的曲线比较平稳,每年仍会以5%的速度增长。与此同时,很多公司现在已经停止了对于供给方面的投资。到2025年的时候有可能供应方面将会比较吃紧。

在未来两年当中,根据目前市场的预测来看供应过剩的状况将会得到缓解。需求有可能会追赶上来,大概在2021年后可能实现供需平衡,但之后有可能会出现需大于供的情况。大约在2021年到2022年的时候液化天然气的供应将会不足,届时有可能会出现液化天然气现货价格走高。对于整个行业来说,将需要投资于新的一些产能来满足2025年到2030年期间的需求。

1、目前在液化天然气的供求方面所面临的不确定性主要因素有哪些?

(1)不确定因素是中国接下来将会成为最大的液化天然气的进口国。但液化天然气的增速仍然是不确定的,很大程度上依赖于中国政府在多大程度上推进煤转气的进程。

(2)一些新的项目可能出现延迟。由于目前的低油价,油气公司在投资于新的液化天然气项目时将会变得更为审慎。

(3)煤炭的价格。煤炭价格目前仍然处于低位。如果接下来煤炭价格进一步走低,将会使得天然气与煤炭竞争变得更为激烈。

(4)俄罗斯天然气的供应量。包括从西伯利亚的东部将天然气输送给中国和欧洲,目前也有很多的管道天然气项目也是向欧洲输气,会给液化天然气形成一个竞争的市场。

2、天然气的需求也包括液化天然气需求的敏感度有5个驱动因素。

道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

(1)对经济增长方面所出现的一些变化比较敏感。在一些比较稳定的、增长型的经济体中,比如说中国,在过去5年当中能源需求尤其是天然气的消费是快速增长的。如果全球GDP每年有0.5%的浮动,就会对应5千亿方天然气的变化。到2040年可能会占到全球消费量的10%。所以说液化天然气对于经济增长的速度还是有比较大的敏感度。

(2)能效方面的一些变化。比如说对家庭进行隔热饱暖,或发电站采用更为高效的方式进行发电。

(3)其他的驱动因素,包括天然气将会越来越多地应用于交通领域。尤其是海上运输,目前船舶所使用的燃料是污染比较大、含硫量比较高的,接下来船舶运输可能会转向更为清洁的燃料,这其中就可以用到液化天然气。

(4)一些国家在开展煤转气。尤其是在中国和印度一些政府出台刺激政策的情况下,可能会有更多的煤转气的项目。

5)可再生能源也有可能会给液化天然气带来竞争,这也会带来一些负面的影响,未来液化天然气所面临的竞争将会越来越激烈。

3、液化天然气合同当中出现的变化,主要有三方面的合同结构发生了变化。

道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

(1)就是在过去10年当中,和油价挂钩的合同越来越少。在此前,天然气很多的合同都是和油价指数挂钩的,包括和布伦特油价或者在亚洲地区和GCC挂钩,但是现在这类合同已经下降到了50%以下。

(2)液化天然气合同的期限发生了变化。在过去,一般合同的期限是10年以上,甚至可以多达20年。但是现在出现了一些短期的合同,像3年、5年、10年。除了一个例外的年份是2018年。在大部分液化天然气的生产方和消费者之间所签署的合同,是介于5年到10年,是现在合同中一个较为平均的期限。

(3)合同中约定的供气量。在过去往往会签署一些大合同,可能是多达200万吨,现在越来越多的合同所包含的供气量不到100万吨,现在的合同变得越来越灵活。现在市场更加青睐于比较灵活的合同的架构,和长期油价指数相挂钩的合同越来越少,短期合同、供气量比较小的合同越来越多。

4、液化天然气越来越多地被人们视作一种商品,就是我们所称的商品化,这样的变化也会带来其他方面的影响。

道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

(1)有越来越多的没有实物交割的天然气的交易。也就是说买方和卖方各自都能够覆盖到他相应的头寸,所支付的价格往往是固定的或者比较稳定的价格。这也就是为什么通过衍生品可以了解液化天然气的交易量,包括通过伦敦以及新加坡在做的这类交易,在2019年的时候已经达到1亿吨了,在2020年很有可能远远超过1亿吨,达到1.5亿吨。

(2)越来越多的交易量,是以现货交易的方式,而不再是基于中长期的合同。他们可能是涉及到一船或者是几个货船的液化天然气以固定的价格进行交割。它依赖或关联的指数可能是美国亨利中心的指数等等。

通过右侧的数可以看到,中国有25%的液化天然气的交易是在2017年,以现货的形式进行的。之后这个占比可能会上升到35%。在中国和欧洲的液化天然气交易当中,现货交易的形式在未来的占比将会逐年增加。各个国家的液化天然气的进口量也为此受到了相应的影响。

(二)液化天然气的长期供求趋势

在过去几年中国液化天然气现货价格是呈现下降趋势的。在2018年以来现货价格持续下降,从原先的12美元到今年年中的时候已经降到了2美元。在欧洲和一些欧洲指数挂钩的现货价格也是呈下降趋势,有可能会降到同样的水平。还有一些长期和油价指数相挂钩的合同在过去几年也是下降的。它的价格下降的主要原因也是和石油交易量有关。这也意味着在过去两年当中,一些主要亚洲国家液化天然气的进口价格是下降的。包括在亚洲的日本、韩国、中国、印度液化天然气的进口价都是降低的,对于天然气来说是好事情,对于消费者来说也是好事情。

2019年中国液化天然气进口量达6300万吨,在2018年的时候还只有5400万吨到5500万吨。也就是说中国液化天然气的进口量呈现了强劲的增长态势。中国液化天然气的进口表现出越来越大的季节性,在冬季的几个月份,从11月份到1月之间需求的增长是非常强劲的。

在过去两年中国天然气消费量的上涨使大部分液化天然气企业受益。液化天然气的进口量出现强劲的增长,包括2018年达到43%,2019年达到15%以上。邻国管道天然气的进口量包括来自于哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和缅甸等国家在2018年之后已经开始持平了。

2019年中国液化天然气的进口量6300万吨,其中主要的出口国就是澳大利亚,澳大利亚供气量占到了中国液化天然气消费量的50%,除此之外有20个国家也在向中国出口液化天然气,主要包含卡塔尔、马来西亚和印尼。卡塔尔是传统的液化天然气主要生产国,还有像巴布亚新几内亚这样的国家,优势是和中国的地理位置比较接近。

三、道达尔在液化天然气市场中的发展

1、道达尔液化天然气市场战略定位

现阶段道达尔是如何对液化天然气市场进行战略定位的,长期的液化天然气需求会出现的变化,以及液化天然气市场当中所出现的一些新的趋势,会对像道达尔这样的液化天然气生产企业意味着什么?产生什么样的影响?

道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

道达尔对于液化天然气的战略是要深入到整个液化天然气的价值链当中。从上游天然气的开采,到一些大型的工厂当中把这样的天然气进行液化,目前主要是在路上进行液化;在这之后要把液化天然气出售出去,在运输到接收站,比如像中国这样的地方;然后再进行再气化,把液化天然气再输送到新的市场当中。实际上目前道达尔已经在液化天然气的整个价值链各个环节都有相应的业务,未来我们将会进一步地覆盖整个液化天然气的价值链。

之所以要覆盖整个液化天然气的价值链,是因为我们可以借此为客户提供各类的产品,包含各种指数、各种不同来源以及不同类型的液化天然气。比如我们有很多液化厂,我们有自己的运输船,有自己的系统,还有自己的相应的一些再气化设施。尤其是在欧洲,我们也在开发新的市场。这样,客户通过我们就可以获得各类不同的液化天然气的产品,我们有能力用自己的运输船来进行运输,也可以使用各种再气化设施提供多样的服务以及开发新的市场。

对于全球液化天然气市场道达尔方面将会提供什么样的产品?我前面介绍了液化天然气将会呈现强劲的需求市场,需求量将会以每年5%以上的速度增长。大部分的需求将会来自于亚洲地区,尤其是中国和其他一些新型的亚洲地区。为了响应需求方面强劲的增长,道达尔就必须要提供非常灵活的液化天然气的供给,所以目前道达尔液化天然气的资源池当中,从2020年到2025年,我们设定的首个目标就是在2025年的时候液化天然气供应量要达到5000万吨。这个供应量将会以多种形式呈现:

第一种方式,来自于自己的产量。在尼日利亚、卡塔尔等地方都有我们自己的气田,也有我们自己的液化厂。我们将会把这里面的液化天然气直接销售给我们的客户,如中海油、中石油等等,他们都在购买我们这些项目中的液化天然气。

第二种方式,道达尔将会从我们项目合作方购买液化天然气,放到道达尔整个资源池当中,再出售给我们的客户,这种方式可以让客户不必承担投资组合或者项目方面的风险。

第三种方式,为了更加灵活地提供液化天然气,尤其是为了响应来自于客户对于液化天然气供给量的需求,我们希望自身液化天然气的供应不仅依赖于单个的项目,在液化天然气的来源以及液化天然气的种类方面,都希望能更多、更灵活地为客户提供服务。我们还从第三方(比如美国、尼日利亚等国家)购买液化天然气。在这些国家的项目中,道达尔并不参与到生产中,只是将它的液化天然气购买过来再提供给我们的客户。

第四种方式,通过现货市场购买液化天然气。我们将从不同的渠道所获得不同类型的液化天然气集中放到整个资源池当中,以最灵活的方式提供给我们的客户,并且根据客户的需求来做相应的调整。

2、全球的能源市场和道达尔业务分布

我们将会以多元化的项目,为客户提供多元化的产品,在不同地方分布液化天然气的来源。在西部的美国、墨西哥有比较大的液化天然气的项目;在非洲和中东地区也有大型的液化天然气项目;在亚洲主要集中于巴布亚新几内亚;未来在澳大利亚也会有相应的项目,除此之外,在俄罗斯的北极地区和挪威等地也会有项目。

道达尔Denis Bonhomme:当前经济环境下的LNG供需关系

在生产方面,集团再气化产能的分布情况,主要集中在欧洲地区,在印度我们也有再气化设施。现在在非洲和拉丁美洲也在发展提高再气化产能。

销售方面,我们长期销售的一些国家和地区,主要分布在亚洲地区,包括中国、日本、韩国和台湾地区和印度尼西亚、新加坡和印度。

道达尔在液化天然气组合当中包含三方面。

第一,我们希望整个组合尽可能地体现出灵活度,可以把这个液化天然气输送到世界任何地方,而且能够以可再装的形式提交给我们的客户,这样我们就不需要为特定的客户配置相应的资源。

第二,道达尔有自己的运输船,会对自己的液化天然气的运输问题来负责。包括从我们自己的天然气液化厂再输送到客户的工厂当中。因为我们很多的客户可能并没有相应的液化天然气运输方面的专长。

第三,道达尔有再气化的能力和产能,主要是在欧洲地区,可以帮助我们实现液化天然气输送目的地的优化,包括可以输送到欧洲和其他一些地方,这样能尽可能多地提升我们产品供应的灵活度。

3、道达尔在中国的液化天然气项目

道达尔在中国是一个液化天然气供应商,我们在中国有一些中长期的合同,一般是5到10年,是销售给一些主要大型能源公司。中海油就和我们签署了20年的液化天然气的供气合同,合同的供气量是150万吨,我们每年会提供20~25船的液化天然气给中海油。

我们在上游通过我们的合资公司也有相应的一些项目。比如,我们在北极亚马尔地区与诺瓦泰克合作。此项目产生的液化天然气的主要客户就是中石油。另一个在亚马尔的“北极二号”项目在俄罗斯。此项目我们也是签署了长期合同,包括中海油、中石油这样的客户,都和我们签署了长期合同。去年我们又和广汇能源签署了液化天然气的合同,这个合同的期限是10年。在上游我们把很多液化天然气通过合资公司的形式,或者直接销售的形式提供给中国。

在向中国提供液化天然气的同时,我们和中国不同地区的液化天然气公司也建立起了合资企业,希望共同发展下游市场。基于道达尔目前在中国的业务分布,我们不仅在北京有相应的业务,在广东也有公司,在上海也有另一个团队。我们希望能够让道达尔的液化天然气方面的业务遍布中国,进一步地发展下游市场。

接下来我们希望进一步着力发展新的液化天然气的市场。目前大型船舶运输的燃料污染非常高,燃料含硫量也非常大。将来液化天然气有可能是用于大型船舶运输的最佳燃料,我们希望在液化天然气加注船方面也有相应的业务。在上海,我们和沪东中华船厂正在打造一艘全新的液化天然气驱动加注船,我们希望这艘加注船能够在中国使用,可以在中国一些港口替代使用传统燃料的船舶,来提供相应的天然气产品。

道达尔在北京、上海和广州都有天然气团队,还有很多长期的客户,包括中海油、新奥和广汇等;除此之外我们还有可再生能源的团队,还有相应的合资公司在做太阳能方面的项目。这些项目也将会对我们天然气业务形成一个良好的补充。

You May Also Like..

橡胶行业“十四五”规划指导纲要发布

  原标题:橡胶 行业“十四五”规划指导纲要发布 来源:文华财经  文华财经(编辑整理 宋丽梅)--据上海证券报11月28日报道,中国橡胶工业协会日前正式发布了《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》。根据指导纲要提出的发展目标,“十四五”期间,橡胶工业总量要保持平稳增长,但年均增长稍低于现有水平,继续稳固中国橡胶工业国际领先的规模影响力和出口份额,争取“十四五”末(2025年)进入橡胶工业强国中级阶段。

我的农产品:成本推动叠加需求向好 色氨酸价格易涨难跌

原标题:我的农产品:成本推动叠加需求向好 色氨酸价格易涨难跌 来源:我的农产品网

新版钢铁产能置换实施办法预计年底出台

  原标题:新版钢铁产能置换实施办法预计年底出台 来源:经济参考报  记者日前获悉,新版《钢铁产能置换实施办法》目前已完成社会意见的征求工作,预计在今年年底之前正式出台。同时,新的钢铁项目备案指导意见初稿也已基本完成。